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《研究报告》(2013年第11期总第73期)

 

利率市场化进程中的贷款定价机制

 

内容提要

贷款定价是商业银行业务的重中之重。尽管近年来我国金融机构定价水平显著提高,但定价方法相对粗放,存在种种不足。随着贷款利率管制放开以及金融市场竞争加剧,银行传统信贷业务的挑战越来越多,贷款定价问题更为凸显。

同时,贷款利率又包含了非常丰富的信息。对比国外商业银行贷款定价机制,发现完善贷款定价机制,建立贷款利率体系,可降低信贷市场的信息不对称,提高贷款定价的灵活性和准确性。这不仅可避免商业银行的恶性竞争,提高央行价格调控的传导效率,还可形成具有基准意义的利率曲线,助推利率市场化进程。

因此,当前有必要重视贷款定价机制,提升微观主体自身能力建设,建立贷款报价体系,实现贷款业务与利率市场化的良性互动。本报告共分为五部分:

第一部分论述了利率市场化的推进对贷款业务带来的冲击,以及这些冲击对传统贷款定价带来的影响,同时剖析了存款利率市场化之后,货币政策操作方式以及市场环境转变对贷款定价提出的新要求。

第二部分梳理了我国贷款定价的主要模式、特点及适用情况,针对银行贷款业务的现实情况,分析现行定价模式中存在的问题,并进一步挖掘了金融创新对传统贷款定价模式提出的新挑战。

第三部分分析了贷款利率与基准利率之间的关系,并建立模型予以佐证。二者存在密切关联,实际贷款利率本身具有非常重要的基准作用,可弥补当前基准利率体系的缺陷,因此,可考虑建立贷款报价机制来发挥实际贷款利率的基准作用。

第四部分借鉴了国外商业银行贷款定价经验。梳理国外发达金融市场贷款利率体系和贷款定价的演变,并以美国为例,分析其贷款定价的方式、特点,归纳对我国贷款定价的借鉴经验。

第五部分针对上述分析与现实中存在的问题,提出了政策建议,包括提升微观主体的定价能力、完善定价相关机制、建立贷款报价体系、推动贷款转让业务发展等。

 

关键词:利率市场化   贷款定价   贷款报价体系

 

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联系人:张鹏

联系方式:010-66539238

邮箱:zhangpeng@nafmii.org.cn

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