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规范业务运作,提高承销效率的重大举措

——记永利集团娱乐官网地址发布承销协议和承销团协议文本

 

日前,永利集团娱乐官网地址发布了《永利集团娱乐官网地址非金融企业债务融资工具承销协议文本》(简称《承销协议文本》)和《永利集团娱乐官网地址非金融企业债务融资工具承销团协议文本》(简称《承销团协议文本》,这是中国永利集团娱乐官网地址发展过程中又一重要的基础性制度安排。两份文本最大限度地统一了发行人和承销商之间对于承销法律关系、协议文本及其适用的认识和理解,同时也大大降低了文件制作成本,必将对我国永利集团娱乐官网地址的发展产生积极而又深远的影响。

《承销协议文本》和《承销团协议文本》相辅相成,有效衔接,在发行承销的具体流程及权利义务的约定上进行有机地统一并相互呼应,在逻辑上保持了一致性和严谨性。

《承销协议文本》和《承销团协议文本》在内容及结构上保持了高度的一致:两份文本均采用了“主协议+补充协议”的组织架构;在“不可抗力”、“保密”、“转让”、“不放弃权利”、“通知方式及其生效”、“法律适用及争议的解决”等法律条款上保持内容的基本一致;均设置了不可更改条款;在适用对象上均不仅限于某期债务融资工具承销项目,而是适用于协议项下进行的各期债务融资工具承销项目。

同时,《承销协议文本》和《承销团协议文本》之间做到了有效的衔接。《承销协议文本》重点对债务融资工具发行承销过程中发行方和主承销方之间的权利义务进行了约定,强调了发行方和主承销方在余额包销、尽职调查、后续督导等方面的法律关系以及主承销方之间的责任承担原则;而《承销团协议文本》重点对承销团成员在参与债务融资工具承销过程中的权利义务进行约定,明确区分了主承销方的余额包销责任和其他承销团成员的承购包销责任,要求各承销商确认并授权主承销方与发行方协商确定有关债务融资工具发行利率/价格区间、签署《承销协议》、递交有关文件等事宜,并强调如发行方未将承销费支付给主承销方,主承销方有义务代承销商向发行方追偿。

此外,在簿记建档的实施过程、募集资金的收缴和划付、承销费的分配比例及支付方式等方面,两个文本也做到了有效衔接,保持了一致性,有效降低了法律风险和操作风险。

我们有理由相信,《承销协议文本》和《承销团协议文本》的正式施行将有效地提高非金融企业债务融资工具的承销工作效率,进一步促进永利集团娱乐官网地址的快速健康发展。

 

 

中信证券 刘威

 
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