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来源:2009317《金融时报》

作者:谷秀军

本报北京316记者今天从永利集团娱乐官网地址了解到,为促进我国金融衍生产品市场规范健康发展,加强场外金融衍生产品市场自律管理,维护市场参与者的合法权益,根据中国人民银行和国家外汇管理局的要求,交易商协会组织会员单位和有关法律专家在合并《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议(2007年版)》和《全国银行间外汇市场人民币外汇衍生产品主协议(2007年版)》的基础上,制定了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议(2009年版)》(简称《主协议》)文本。日前,《主协议》文本已经交易商协会第一届常务理事会第三次会议审议通过,并在中国人民银行和国家外汇管理局备案。

据了解,该会发布的《主协议(2009年版)》整套文本由《主协议》、《补充协议》、《转让式履约保障文件》、《质押式履约保障文件》及《定义文件》组成。市场参与者进行金融衍生产品交易时,应遵循诚信原则,不得操纵市场或误导、欺诈交易对手及潜在交易对手。金融机构市场参与者应按照人民银行有关要求在开展金融衍生产品交易前制定相应的内部控制和风险管理制度,并及时送交易商协会备案。涉及《主协议》下争议或发生《主协议》下违约事件时,交易双方应向交易商协会报告。

根据《主协议》约定,《主协议》、《补充协议》以及交易有效约定共同构成交易双方之间单一和完整的协议。“单一协议”原则的确立为终止净额制度的实施提供了重要基础。其中,《主协议》是《主协议》文件群的核心文件,该文件共25条,主要分为三个部分:第一条至第五条是基础性条款,分别明确了主协议文件群的构成与各文件间的效力等级以及单一协议原则、《主协议》的适用范围、交易双方需要作出的声明与保证、交易正常履约情况下交易双方的支付或交付义务以及交易双方可能采用的履约保障机制等;第六条至第十一条是核心条款,分别就违约事件和终止事件的类型、对某一事件可能同时具备违约事件和终止事件构成要素的情况下的事件等级、发生违约事件和终止事件后的处理以及各种未能正常履约情形下的利息计算与支付安排等作出约定;第十二条至第二十五条是辅助性条款,分别对主协议项下的合同货币与终止货币、抵销机制、转让机制、权利保有、电话录音、保密与信息披露、争议解决、通知方式与生效、费用、标题、累积补救、协议的修改、协议的签署和定义等一般性问题进行了约定。《补充协议》是供交易双方对《主协议》进行修改或补充时的示范文件,该文件共16条,分别对主协议中需双方另行约定的多笔交易支付净额、履约保障、特定实体、特定交易违约、交叉违约、公允市场价值计算方法等条款预置了选项或提示。在不违反有关法律法规和《主协议》有关约定情况下,交易双方可在补充协议中对《主协议》中不适用自己的条款进行修改,也可以对没有约定的条款进行补充约定。

《质押式履约保障文件》和《转让式履约保障文件》均是为保障《主协议》下交易履行而签署的支持性文件。《定义文件》为一份独立的参考文件,供交易双方在交易有效约定中引用,以降低交易双方因对相关术语理解不一致而产生的纠纷或法律风险,提高交易效率。

 
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