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多措并举 缓解中小企业融资难

信息研究部:陈珊 胥宗乾

 

近日,中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山主持召开了小企业金融服务座谈会,强调要多措并举,全面提高对小企业的金融服务水平。中小企业是我国经济发展的重要力量,然而中小企业融资却一直是个难题,这一难题的解决不仅需要中小企业自身的努力,还有赖于金融体系的全面支持。

中小企业无论是在支持国民经济增长,还是解决就业压力方面,都扮演了不可替代的角色。尽管如此,中小企业融资不畅一直是困扰其发展的重要瓶颈。尤其是在信贷调控、而社会融资需求旺盛的情况下,中小企业融资难比以往更加突出。这背后存在多方面的原因。

首先,中小企业自身信用资质相对较差,这是一个主要原因。第一,我国中小企业一般都存在规模小、资产少、流动资金及自有资金不足的缺陷,这就导致中小企业抗风险能力较差。第二,中小企业的存活时间很短,根据民建中央调研的结果,目前我国中小企业的平均寿命仅3.7年。第三,中小企业的资信水平一般较差,在银行或其他信用机构没有或缺少信用记录的积累,尤其是有部分中小企业信用观念淡薄,不注意维护自身的信誉。第四,中小企业的治理结构也不够完善,家族化的管理模式普遍存在,没有能够建立起完善的公司治理结构和规范的企业管理制度,信息不对称问题比较突出,因此大多数中小企业无法提供合格、可信的财务信息。这些问题都使得中小企业在融资时,无法满足出资人对其放款的要求。除此之外,中小企业的融资结构不尽合理,也限制了资本市场融资作用的充分发挥。

为了切实缓解我国中小企业融资难题,针对存在的这些问题,笔者认为应采取如下措施。

第一,中小企业自身要明确市场定位,提高自身素质,练好内功。相关部门应督促中小企业建立起规范的财务、内控和审计制度。同时,中小企业应当主动了解、参与资本市场,也让资本市场了解企业,还可向征信系统提供必要信息,以缓解信息不对称带来的问题。此外,中小企业之间也可成立互助组织,通过彼此之间的相互担保来获得外部融资。

第二,加快建设中小企业金融服务体系,拓展多元化的融资结构。要在完善中小企业间接融资体制的同时,注重大力发展中小企业直接融资渠道,丰富中小企业融资方式,改变过分依赖银行间接融资的状况。通过融资机制、融资渠道、融资流程以及融资产品方面的创新,提高金融机构服务中小企业的针对性、有效性,尤其是要大力推动中小企业通过债券市场融资,如参与集合债券、集合票据市场。目前在中国人民银行的带领下,在永利集团娱乐官网地址的协调下,推出的针对中小企业融资的“区域集优”模式就是一种很好的创新,有效地发挥了多方力量,提高了资源配置效率。

第三,相关的金融机构,尤其是小型金融机构要明确定位,立足当地,发挥比较优势,提高服务中小企业的能力。合理布局、发挥不同类别金融机构的优势,加快区域性金融机构的发展,促使金融机构在细分市场发掘更大效益,确保为当地的金融业务,尤其是中小企业的融资需求提供便捷、高质量的服务,进而提高资本市场配置资源的效率,促进国民经济发展。

 

发表于《金融时报》2011716

 
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