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中债信用增进公司执行总裁徐浩在中小非金融企业

集合票据发行成功新闻发布会上致辞

 

各位领导、专家、同行及媒体朋友们:

大家早上好!很高兴能代表中债信用增进公司在这里发言,和大家一起分享在银行间市场首次成功发行三单中小企业集合票据的喜悦。

中债信用增进公司执行总裁徐浩为新闻发布会致辞

本次中小企业集合票据的成功发行,标志着我国在破解中小企业融资难、拓宽中小企业融资渠道的问题上又迈出了重要的一步。中债信用增进公司很荣幸能参与其中,为山东诸城中小企业集合票据的发行提供信用增进服务与支持。

近年来,随着国家不断出台支持中小企业发展的相关政策,中小企业的生产经营环境得到逐步改善。金融危机爆发以后,党中央、国务院果断决策出台了一系列经济刺激计划,并从保增长、保民生、保就业的战略高度出发,要求进一步加大对中小企业和三农的扶持力度。但不可否认的是,当前国内的金融市场对于中小企业的服务与支持作用仍然有限,融资渠道匮乏、融资难仍是制约我国中小企业进一步发展的重要障碍。

中小企业融资难主要是由于内部及外部两重因素造成的。内部因素是企业资产规模较小、信用级别较低,无法满足商业银行及债券市场投资机构对于企业授信的基本要求,因而较难获得融资支持;外部则受困于国内金融市场风险分担机制不健全、缺乏有效信用增进渠道等因素,中小企业即使愿意支付额外的风险溢价,仍较难进入债券市场,进行直接的债务融资。

在这一背景下,国内首家专业债券信用增进机构-中债信用增进公司应运而生,填补了国内债券市场信用增进渠道匮乏、手段缺失的空白。中债信用增进公司由中国石油天然气集团公司等六家实力雄厚的市场成员单位,自发联合永利集团娱乐官网地址共同发起设立,注册资本金达60亿元。公司在业务发展初期的主要服务对象是优质中小企业及部分低信用级别的大型企业,为其债务融资工具发行提供信用增进服务。目前,公司已搭建了良好的治理结构、明确了业务发展战略、并建立了精细化的全面风险管理体系及完善的内部管理制度。基于此,外部多家评级公司一致评定我公司主体信用等级为AAA

中小非金融企业集合票据是中国人民银行、银行间市场交易商协会为破解中小企业融资困境、拓宽中小企业直接债务融资渠道而确立的创新项目,在企业选取、发行期限、票据结构、信用增进措施等多方面创新特点突出。山东诸城项目是中债信用增进公司成立后受理的第一单业务,发行主体包括新郎希努尔集团股份有限公司等八家中小企业。本期票据所募集资金将主要用于集合发行企业的技术改造、产品更新换代及扩大规模等,为企业进一步发展提供中长期资金支持。本期集合票据发行期限为3年、发行额度为5亿元人民币,采取分层结构设计,其中,优先层为3亿元人民币,高收益层为2亿元人民币,中债信用增进公司对不特定指向的3亿元本金及利息承担连带保证责任,这是在国内首次采用部分外部信用增进的方案,既节约了发行企业的发行成本,又有效提高了集合票据的信用级别。

本期集合票据的八家企业发行主体评级较低,处于BBB级到A级之间,在中债信用增进公司凭借其雄厚的资本实力和良好的市场信誉为本期集合票据发行提供专业服务后本期集合票据的信用级别实现了大幅度提升。经外部评级机构评定,本期集合票据的优先级为AAA级、高收益级为AA-级。而且,信用增进支持措施在提升债项评级、熨平各发行体之间信用差异的同时,提高了投资人对中小企业集合票据的认可度。

为了更好地控制风险,保护投资者利益,此次集合票据项目设置了较为完善的偿债保障机制,通过发行人、信用增进机构及监管银行签订相关偿债账户资金监管协议,约定了比较严密的资金偿付安排。中债信用增进公司的代偿资金将最晚于付息日或兑付日前一日划入相关偿债账户,使得一旦一个或多个发行人出现违约,代偿资金能够前置到位,从而较为完善地保护投资者利益,使投资者避免遭受资金的时间效率损失。

总的来说,中债信用增进公司的信用增进服务,不仅帮助这批中小企业获得了直接融资的机会与能力,同时在一定程度上降低了企业融资的成本,对本期集合票据的成功发行起到了直接的、关键性的推动作用。

自中债信用增进公司成立至本次成功运作山东诸城项目以来,公司受到了来自社会各界的广泛关注与支持,我在这里谨代表公司全体员工对大家的支持和帮助表示最诚挚的谢意。公司将以本次成功提供信用增进服务为契机,抓住当前国家大力扶持中小企业及民营企业发展的重要机遇,进一步夯实公司发展基础,规范业务操作流程,为更多的中小企业及部分低信用级别大型企业进行债务融资提供更优质、更有效的服务和支持。

中债信用增进公司的发展目标是成为专业的债券市场信用风险管理服务提供商,成为引领我国信用增进行业发展的支柱企业。中债信用增进公司将根据我国金融市场发展形势,借鉴国际成熟市场经验,在建立基础债券产品各类风险分担机制的基础上,凭借专业化的风险管理能力和技术手段,探索包括结构性融资信用增进业务、信用衍生品创设与交易在内的多方式全方位的信用增进方式,进一步扩大服务对象和服务范围,推动我国金融市场的稳健运行。同时,作为市场发展的先行者,中债信用增进公司还将在自身业务实践中,密切与立法机构、监管部门以及自律组织的沟通和协调,推动有关监管法规和操作细则的出台,为逐步完善我国债券市场的基础设施建设进一步贡献力量

谢谢大家!

 

 

2009-11-25

 
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